​💡Обновил таблицу с доходностью разных активов с 2003 год.

Интересно было проверить, так ли хорошо ведет себя золото на дистанции в 20 лет. Оказывается что очень даже неплохо, особенно если считать в рублях.
$TGLD $GLDRUB_TOM
Но как ни крути самая высокая доходность все равно у индекса Nasdaq и S&P500, при переводе в рубли.

🍏Небольшая справка.
Nasdaq 100 – это индекс высоко-технологичных компаний. Apple, Google, AMD...
S&P 500 – индекс компаний США. Как ни странно, но их 500 штук ( или около того). Помимо технологического сектора в данном индексе есть компании и из других секторов: энергетического, финансового, потребительского, промышленного, здравоохранения…
В общем аналог нашего индекса Мосбиржи, только дороже и немного лучше (более сбалансированный). $TMOS

Эти индексы давали в среднем доходность на уровне 19,7 и 24,2 процентов в год.
Индекс Мосбиржи полной доходности (с учетом дивидендов и налогов) только 15,9 процентов. Тут еще сказывается «сила» рубля или его слабость.

( Читать дальше )

💡Закончился Т-Двор.
Какие плюсы и минусы были у этого события.

Начнем с приятного. Плюсы:
+ Много спикеров, мероприятий, активностей, разных тем.
+ Общение, знакомства. Все это присутствует. Можно было пообщаться как с топ-сотрудниками Т-Банка, Т-инвестиций, так и с блогерами… Василия Олейника поймали возле Гаража и держали примерно 2 часа. Фотографировались и задавали вопросы про шорт SP500. Надеюсь что он убежал и у него сейчас все хорошо).
+ Масштаб. Это уже не Дом, а Двор. 3 сцены вместо одной (правда одна сцена не очень безопасна).
+ Много желающих посетить мероприятие. В день инвестиций вообще несколько раз закрывали вход. Это все потенциальные клиенты банка, подписчики и участники рынка, которые принесут свои деньги.
+ Концерны были крутые. Особенно 6 июня.
+ Провели эфир в полевых условиях. Правда желающих его послушать было немного).

💡 Минусы.
Они частично вытекают из плюсов:
— Много мероприятий. Посетить все нереально, а значит есть риск пропустить что-то действительно ценное.

( Читать дальше )

​💡Индекс Мосбиржи немного подрос, +0.5% за неделю. ЦБ оставил ставку 16% и успокоили инвесторов… Но надолго ли?
Есть сигнал, что высокая ставка с нами надолго, есть риск повышения. 🤷‍♂️

Банки предлагают вклады по 18-19 ( и даже 20) %. Индекс Гособлигаций отскочил на 1,3 процента. Хорошо, но пока о полном развороте говорить рано. Облигации и фонды ликвидности не закладывают скорого смягчения ДКП.

Тинькофф переименовался и стал Т-Банком. Инвестиции превратились в Тинвестиции, а во что тогда превратится страхование?)

Северсталь обновила инвестиционную программу на 5 лет. Не всё там так однозначно.
t.me/pensioner30/6654

Большинство компаний за неделю выросли. Лидерами роста стали: Сегежа, Мечел, Озон, Позитив.

Хорошего дня!

💡Интер РАО продолжит выплачивать дивиденды в размере не менее 25% прибыли от МСФО — генеральный директор компании Сергей Дрегваль. $IRAO
— Всякие постановления о дивидендах в 50 % от прибыли их до сих пор не касаются?)
Постановление от 2021 года.

💡«Газпром нефть» не ожидает существенного влияния от роста налога на прибыль до 25% — председатель правления Газпром нефть.
$SIBN
— Всего лишь минус 42 млрд рублей)

🍏Совет директоров «РусГидро» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере ₽0,0779 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 8 июля 2024 года. Дивидендная доходность может составить 11,95%.

💡Совет директоров Positive Technologies предложил акционерам увеличить уставной капитал путём размещения допэмиссии акций по закрытой подписке. Другие параметры размещения акций пока не раскрыты. Ранее компания сообщала, что объём допэмиссии составит 7,9% от капитала. Собрание акционеров пройдёт 10 июля 2024 года. $POSI
#новости

( Читать дальше )

​💡 Северсталь намерена сконцентрироваться на внутреннем рынке и изменить свою стратегию развития.

🍏Обозначена финансовая цель:
Рост EBITDA на 150 млрд руб по итогам 2028 года над результатом 2023 года.
Было — 262 млрд, должно стать — 412 млрд рублей, через 5 лет.
Это примерно на уровне 2021 года. Именно тогда металлургии смогли таки «нахлобучить» государство, но оно всё равно забрало «своё».
Если показатели рентабельности сохранятся, то от текущих цен к 2028 году P/E 4,4х; P/S 1,2х; EV/Ebitda 3,2х.
Среднегодовой темп роста составит 10%. 👍
В теории акции Северстали могут стоить 2600 — 2700 рублей в 2028 году, а див доходность может составить 7 процентов ( что не очень много).

Но большая часть расходов пройдет до 2026 года. Совместно с расходами на поддержание производства, в 2024 планируется потратить 119 млрд, а в 2025 — 170 млрд рублей. Это много, обычно расходы не превышали 67-95 млрд за год.
Дивиденды компания рассчитывает из свободного денежного потока. А значит скорее всего супер-дивидендов мы не увидим.

( Читать дальше )

​​​💡Индекс государственных облигаций России (RGBI) вчера вырос до 108,6 пункта.
Нефть Brent подешевела до $77 за баррель из-за решений ОПЕК+, которые приняли на выходных. $TBRU

🍎 Вчера начались торги акциями IVA Technologies. Они стартовали с отметки 300 ₽ за бумагу — это верхняя граница ценового диапазона IPO. Рыночная капитализация — 30 млрд ₽. Сначала акции просели до 295 ₽, но к концу дня подросли до 297,6 ₽. $IVAT

🍏«Соллерс» опубликовал данные по продажам автомобилей собственного бренда за пять месяцев 2024 года. Продали 4 500 авто. За аналогичный период 2023 года реализовать получилось 1 800 штук — в 2,5 раза меньше. $SVAV

💡 «Европлана» утвердили дивиденды за 2023 год — 25 ₽ на акцию. Так, за весь 2023 год заплатят 6,8 млрд ₽, или 56,67 ₽ на акцию. Дивидендная отсечка — 11 июня. $LEAS

💡 Мосбиржа подвела итоги мая. Общий объём торгов — 126,7 трлн ₽ против 94,2 трлн годом ранее, объём торгов на фондовом рынке — 4,1 трлн ₽ против 3,2 трлн ₽, среднедневной объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями — 2,5 трлн ₽ против 1,8 трлн ₽. $MOEX

( Читать дальше )

💡 Более 50% российских компаний потеряли доступ к облачным продуктам Microsoft.
Волна отключений началась 15-16 мая и продолжается до сих пор. Это затронуло Visio Online, Project Online, Power BI и другие продукты. В «Софтлайн» заявили, что более 50% столкнулись с ограничениями от Microsoft. $MSFT $SOFL

💡Минфин выступил с предложением повысить налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Изменение может коснуться нескольких видов ресурсов, в том числе:

• золота (10% от превышения мировой цены выше $ 1 900 за унцию);
• железной руды (увеличение до 6,7% с 4,8%);
• угля (до 10% от превышения цен в морских портах).

Согласно оценкам аналитиков Тинькофф Инвестиций, повышение НДПИ на железную руду может обойтись Северстали и НЛМК примерно до 1,5% от EBITDA за 2025 год.
$NLMK $CHMF
Эффект на EBITDA ММК будет незначительным (менее 1%) ввиду низкой самообеспеченности компании железной рудой. В свою очередь, ценовая надбавка на золото может обойтись Полюсу примерно в 2—3% от EBITDA за 2025 год. $PLZL

( Читать дальше )

​ «Продавай в мае и уходи».

Индекс Мосбиржи упал за месяц примерно на 6,8 процентов. Индекс Гособлигаций на 5,5 процентов. В общем май выдался не очень урожайным.

1.Портфель.
Портфель похудел примерно на 139 тыс рублей или на 1,7 процента. Радует, что падение портфеля меньше, чем падение индексов).
Пенсионный портфель почти без изменений, #pocket_money даже немного вырос ( перерос 70 к). Баланс соблюдается: 32 процента портфеля это – облигации, остальное акции, фонды, валюта.

2. Покупки / продажи.

Акции.
Докупил на снижении: Роснефть, НЛМК, Россети Центр, Россети Ц и П, Россети Моск регион, Лукойл, Сбер, Мосгорломбард (!), НКНХ прив, Софтлайн, Транснефть.

Облигации: М.Видео, Газпром БЗ026-1-Е ( доходность к колл-опциону уже около 25 процентов), Сэтл групп, Интерлизинг, Эталон, ОФЗ 26225, Вис Финанс, Софтлайн, Евротранс, Делиомобиль, Балтийский лизинг, Самолет, Брусника, АФК Система, Россети Центр, ЖКХ Якутии.
В основном реинвестирую полученные купоны и дивиденды.
Про логику в покупке бумаг писал здесь:

( Читать дальше )

​💡 Индекс Мосбиржи теряет 5,5 процентов за неделю и 8 процентов со своего пика (17 мая).
Причин много: отмена дивидендов Газпрома, риск длительного удержания или даже повышения ключевой ставки, новые налоги.
Бизнесу это всё будет стоить около 2х трлн рублей.
t.me/pensioner30/6636
Индекс гособлигаций RGBI продолжает снижение, доходности некоторых ОФЗ поднялись до 15%.
7 июня будет решение по ключевой ставке.

Курс доллара к рублю — 88 -90. Причины укрепления рубля — пик налогового периода и задержки платежей за импорт в китайских банках. Но эти события временные.

Правительство одобрило проект налоговой реформы с 5-ступенчатой (13-22%) шкалой НДФЛ и повышением налога на прибыль компаний с 20% до 25%.

Росбанк в рамках сделки по покупке ТКС Холдингом оценен в 1.05 капитала. Это норма.

Роснефть отчиталась лучше прогнозов.
А Фосагро и Башнефть хуже.
t.me/pensioner30/6633
t.me/otchet30/959

Хорошего дня. 👍

💡Повышение налогов не повлияет на бизнес и инвесторов?

По прогнозам Тинькофф повышение налогов сильнее всего повлияет на «ВТБ», «Сургутнефтегаз», «Газпром», «Мечел» и «Интер РАО».

ВТБ придется заплатить 24% налогами от своей капитализации.
У других компаний этот показатель будет на уровне 11-15% рыночной стоимости.
А ВТБ точно-точно сможет заплатить дивиденды?
Очень сомневаюсь.

У Сбера заберут «лишние» 100 млрд. Повлияет ли это на дивиденды? Конечно же да.

Лучше всего защищены технологические компании, так как по мультипликаторам (форвардный P/E) они торгуются дороже банковского и энергетического секторов. Такой расклад сильно снижает рост нагрузки к капитализации от налоговых изменений. А вот менее «дорогие» компании под ударом. 🤷‍♂️

#налоги #новости





( Читать дальше )